Risco das ações de instituições financeiras estatais e privadas do segmento bancário brasileiro

Autores

  • Marinês Taffarel UFPR/UNICENTRO
  • Vicente Pacheco UFPR
  • Ademir Clemente UFPR
  • Wilson Gerigk UFPR/UNICENTRO

Resumo

O estudo objetiva comparar o risco das ações de instituições financeiras estatais e privadas do segmento bancário brasileiro, no período entre janeiro de 2002 e dezembro de 2007. Foram analisadas ações ordinárias e preferenciais de catorze instituições, sendo sete estatais e sete privadas, todas do segmento bancário, que tiveram cotação ininterrupta na Bolsa de Valores de São Paulo (BOVESPA) no período estudado. Para aferir o nível de risco das instituições financeiras, aplicou-se o Modelo de Mercado pelo excesso de retorno, efetuando-se regressões dos retornos das ações ordinárias e preferenciais de forma individual e por agrupamento das ações, ponderando a participação de cada empresa por seu respectivo valor de mercado. Como medida de retorno de mercado, utilizou-se o Índice BOVESPA (IBOVESPA) e como taxa de baixo risco o rendimento da caderneta de poupança. Os resultados obtidos indicam que o nível de percepção de risco apresentado pelas ações ordinárias das instituições financeiras estatais é superior quando comparado ao das instituições privadas. Os resultados demonstram, ainda, que os Betas médios das ações ordinárias e preferenciais das instituições financeiras privadas tendem a ser menos sensíveis em relação aos riscos de mercado.

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Publicado

01-01-2009

Como Citar

TAFFAREL, M.; PACHECO, V.; CLEMENTE, A.; GERIGK, W. Risco das ações de instituições financeiras estatais e privadas do segmento bancário brasileiro. Revista ADMPG, [S. l.], v. 1, n. 1, 2009. Disponível em: https://revistas.uepg.br/index.php/admpg/article/view/13874. Acesso em: 4 nov. 2024.

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